У металлургов будет новый лидерВ результате слияния трех
сталелитейных компаний
Андрей Лемешко, Олег Митяев
В мировой сталелитейной отрасли вскоре сменится
лидер. Вчера было объявлено о слиянии трех стальных компаний:
голландских Ispat International и LNM Holdings и американской
International Steel Group (ISG). В результате будет создана
компания Mittal Steel, на которую будет приходиться 6% мирового
производства стали.
LNM Holdings прогнозирует по итогам 2004 г.
произвести 26 млн т стального проката при объеме продаж $14,5 млрд.
По итогам прошлого года Ispat International произвела 15,2 млн т
стального проката при объеме продаж $5,4 млн. International Steel
Group (ISG) в прошлом году произвела 11,2 млн т стального проката
при объеме продаж более $4 млрд.
Как сообщили вчера в компаниях, их объединение
пройдет в два этапа. Сначала произойдет слияние Ispat и LNM,
которые контролирует британский бизнесмен Лакшми Миттал (в Ispat
ему принадлежит 77%, а в LNM — 100%). В ходе слияния Ispat
приобретет LNM за $13,3 млрд, оплатив долю своими акциями.
Объединенная компания будет называться Mittal Steel. Затем она
поглотит ISG, заплатив за эту компанию $4,5 млрд. При этом
акционеры ISG получат по $42 за акцию: $21 деньгами и еще $21 —
акциями Mittal Steel. В результате сделки доля акционеров ISG в
Mittal Steel составит примерно 6,9-8,6%. Председателем совета
директоров и генеральным директором Mittal Steel станет Лакшми
Миттал. А основатель и председатель совета директоров ISG Уилбур
Росс получит место в совете директоров. Советы директоров всех трех
компаний уже одобрили слияние, теперь то же самое предстоит сделать
акционерам компаний и регулирующим органам. Ожидается, что слияние
будет завершено к концу I квартала 2005 г. “В результате слияния
возникнет крупнейшая в мире стальная компания, как по
производственным мощностям, так и по объему выручки”, — заявил
“Ведомостям” представитель ISG Чарльз Глейзер. Ее предприятия будут
действовать в 14 странах, совокупный объем производства по итогам
2004 г. составит 57 млн т стального проката, объем продаж — более
$31,5 млрд. Нынешний лидер — европейская Arcelor произвела в
прошлом году 40,2 млн т стали при выручке $29,2 млрд. Для
сравнения, выручка крупнейшего производителя стали в России —
“Евразхолдинга” составляет $2,9 млрд, а объем производства — 13,9
млн т стали в год. “Эти сделки кардинально меняют расклад сил в
мировой стальной индустрии, — заявил Миттал. — В последние годы в
стальном секторе в основном происходила региональная консолидация.
Наша комбинация — существенный шаг к глобализации индустрии”. А
Глейзер из ISG уверен, что слияние выгодно акционерам ISG и
менеджмент получит поддержку с их стороны. Представитель Ispat и
LNM в разговоре с “Ведомостями” подчеркнул, что бумаги объединенной
компании будут торговаться и в Нью-Йорке, и в Амстердаме. Он
отмечает, что благодаря гигантским размерам новая компания сможет
снизить себестоимость единицы продукции. Например, LNM обладает
крупными месторождениями угля и железной руды, каких нет у ISG. К
тому же для Mittal Steel открываются хорошие возможности для
дальнейшего роста — как естественного, так и путем дальнейших
поглощений. Аналитик
“Метрополя” Денис Нуштаев считает альянс защитной мерой от
экспансии китайских и корейских производителей на европейский и
американские рынки. Но если для крупных азиатских игроков вход в
подобные альянсы закрыт, то российские компании могут рассчитывать
на участие в менее масштабных объединениях для реализации
конкретных совместных проектов, рассуждает он и приводит в пример
совместное предприятие “Северстали” и Arcelor. Александр Пухаев
из ОФГ отмечает, что у российских компаний два пути участия в
процессах глобализации: покупка зарубежных активов либо создание
альянсов с западными компаниями. Он отмечает, что о подобных планах
неоднократно заявляла “Северсталь”. Впрочем, он уверен, что и
внутри страны продолжится консолидация активов, и не исключает
крупных слияний в металлургической отрасли в среднесрочной
перспективе. Менеджер “Северсталь-Групп” уверен, что глобализация
будет определять будущее мировой сталелитейной промышленности. По
его словам, “Северсталь” хотела бы участвовать в одном из подобных
альянсов. “Мы движемся в этом направлении”, — обещает собеседник
“Ведомостей”.