"Мы расширяем финансовый анализ российского транспортного сектора и рекомендуем "покупать" акции компании "ТрансКонтейнер" – крупнейшего российского оператора в сфере интермодальных контейнерных перевозок. Справедливая стоимость акций компании, по нашим оценкам, составляет 14,50 долл./акция, потенциал роста – 17%. Рост железнодорожных контейнерных перевозок в 1,8 раза превысил рост российского ВВП в период 2001-2011гг., и мы ожидаем продолжения данной динамики. По нашим прогнозам, основным фактором роста станет ожидаемый интенсивный рост уровня контейнеризации. Более того, вступление России в ВТО приведет к усилению темпов роста международной торговли в среднесрочной перспективе, тогда как экономическое развитие западного региона Китая увеличит объем перевозок между Европой и Азией. В России доля логистического аутсорсинга составляет всего 30%, тогда как в других географических регионах данный показатель значительно выше, к примеру, 47% в Северной Америке, 51% в Латинской Америке и 66% в Европе. Следовательно, у российских компаний есть отличная возможность для расширения столь высокорентабельного бизнеса. На наш взгляд, руководство "ТрансКонтейнера" имеет все шансы для существенного улучшения операционной эффективности компании за счет повышения загрузки подвижного состава, сокращения порожнего пробега и оптимизации структуры парка подвижного состава с целью снижения затрат на содержание одного вагона. По нашим оценкам, компании также удастся снизить административно-хозяйственные расходы до среднего уровня по сектору. РЖД планирует приватизировать от 25% до 50% своей доли в "ТрансКонтейнере", что ожидается в конце 2012г. или начале 2013г. Так как к приобретению доли выразил интерес ряд неаффилированных лиц, включая UCL Rail, группу "Сумма" и "Глобалтранс", мы ожидаем повышенной конкуренции, способствующей увеличению стоимости доли, которая, скорее всего, будет продана с премией к рынку. Если на продажу будет выставлено более 30%, покупатель, возможно, сделает миноритариям предложение о выкупе их долей по цене покупки", - заявили аналитики ИФК "Метрополь".

http://quote.rbc.ru/comments/2012/10/04/33783351.html