Новости
31  Августа  2011
Финам: Аналитики ожидают, что чистая прибыль ВТБ во 2 квартале по МСФО вырастет почти в 3 раза - до 26,8 млрд рублей

Комментарий
Марк Рубинштейн, Марина Карапетян, аналитики ИФК "Метрополь".

ВТБ опубликует свою финансовую отчетность за 2К 2011 по МСФО в четверг, 1 сентября, продемонстрировав улучшение чистой процентной маржи и рост выручки во всех сегментах.

Мы ожидаем, что во 2К чистая прибыль банка вырастет на 3% в квартальном сопоставлении и составит 26,8 млрд руб., что в 2,7 раза выше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистый процентный доход вырастет на 11,8% в квартальном сопоставлении до 51,4 млрд руб. на фоне роста кредитного портфеля и улучшения доходности активов. Мы также ожидаем устойчивого роста комиссионного дохода - на 30% в квартальном сопоставлении. Отчисления в резервы останутся на уровне 1К 2011 г., составляющем порядка 7,5 млрд руб., что подразумевает стоимость риска в размере 1%.

В результате мы прогнозируем, что средняя доходность собственного капитала (ROAE) стабилизируется на уровне 18% по итогам 1П 2011 г., и мы увидим умеренный рост чистой процентной маржи - на 24 б.п. до 4,5%. Качество активов улучшается, кредитный портфель растет в соответствии со среднерыночным показателем.

Мы ожидаем сокращения доли просроченной задолженности на 0,3 п.п. до 7,9% от совокупного кредитного портфеля. Коэффициент покрытия останется на уровне 109%. По нашим оценкам, кредитный портфель вырастет на 5,6% в квартальном сопоставлении: розничные кредиты увеличатся на 7%, корпоративные - на 5%. Мы также прогнозируем рост средств на счетах клиентов на 8,7% в квартальном сопоставлении.

Следовательно, соотношение кредиты/вклады продолжит снижаться - со 118% в 1К до 114% во 2К. Приобретение "Банка Москвы" не окажет никакого влияния на финансовые результаты ВТБ, так как для консолидации прибыли от аффилированных компаний необходима аудированная отчетность по МСФО, которая у "Банка Москвы" еще не подготовлена.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion0000126534/default.asp

Предыдущая новость    Следующая новость



Оставить комментарий
Тема:
Комментарий:
  Оставить комментарий
Зарегистрироваться
Логин:
Пароль:
  Зарегистрироваться
Оформить подписку


проголосовать
результаты опроса


Инвестиционная финансовая компания "МЕТРОПОЛЬ" - одна из ведущих российских инвестиционных компаний, входит в группу компаний "МЕТРОПОЛЬ". Работает на фондовом рынке России с 1995 г.
Инвестиционная финансовая компания "МЕТРОПОЛЬ" - одна из ведущих российских инвестиционных компаний, входит в группу компаний "МЕТРОПОЛЬ". Работает на фондовом рынке России с 1995 г.

подробнее
Для обеспечения деятельности на международных рынках капитала в группу компаний входит Metropol (UK) с офисом в Лондоне
Для обеспечения деятельности на международных рынках капитала в группу компаний входит Metropol (UK) с офисом в Лондоне

подробнее
О партнерстве | Пресс-центр | Спонсорство и благотворительность
Инвестиции и финансы | Промышленность | Спорт | О Проекте | Контакты
Карта сайта
Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»
Copyright © 2005 Все права защищены
ООО «ИФК «МЕТРОПОЛЬ»
Лицензии: № 077-06136-100000, № 077-06159-010000, № 077-06168-001000 от 26 августа 2003г., № 077-06194-000100 от 02 сентября 2003г.,
№ 650 от 16 апреля 2004г., № 3185 от 25 ноября 1999г., № 21-000-1-00119 от 23 мая 2003г., № 077-07215-001000 от 9 декабря 2003г.