03
Октября
2011
РТС и ИФК «МЕТРОПОЛЬ» разработали калькуляторы для работы с фьючерсами на корзину ОФЗ
Фондовая биржа РТС и ИФК «МЕТРОПОЛЬ» разработали
ряд аналитических инструментов - калькуляторов - для эффективной
работы с фьючерсами на корзину ОФЗ.
РТС Калькулятор cheapest-to-deliver РТС
представлен для фьючерса с исполнением в декабре 2011 года
Калькулятор позволяет определить облигацию, наиболее выгодную к
поставке, и справедливую цену фьючерса, а также рассчитать
прибыль в стратегиях carry trade и игре на наклоне кривой.
Калькулятор представлен на сайте Фондовой биржи РТС (http://www.rts.ru/ru/forts/equity/bonds/).
В свою очередь, ИФК «МЕТРОПОЛЬ», являющаяся
одним из маркет-мейкеров рынка фьючерсов на ОФЗ, разработала два
калькулятора: Калькулятор хеджирования Метрополь и Калькулятор
управления дюрацией Метрополь.
Калькулятор хеджирования Метрополь позволяет
определить оптимальное количество фьючерсов на ОФЗ для хеджирования
портфеля облигаций. Он сконструирован с учетом специфики
российского рынка, что позволяет максимально улучшить качество
расчетов.
Калькулятор управления дюрацией Метрополь
предназначен для увеличения либо уменьшения дюрации портфеля
облигаций с помощью фьючерсов на ОФЗ. Для достижения наиболее
точного результата в расчетах Калькулятор использует не только
дюрацию портфеля и фьючерса, но и учитывает историческую связь
между доходностью фьючерса на ОФЗ и доходностью портфеля.
Калькуляторы Метрополь представлены на сайте ИФК
«МЕТРОПОЛЬ» (http://ib.metropol.ru/fixed_income_research/index.wbp)
и на сайте Фондовой биржи РТС (http://www.rts.ru/ru/forts/equity/bonds/).
В феврале 2011 года в Секции срочного рынка ОАО
«РТС» (FORTS) начались торги фьючерсными контрактами на корзину
облигаций федерального займа - поставочными контрактами, чьи
базовым активом является корзина ОФЗ, в которую включаются наиболее
ликвидные из выпусков. Данный вид контрактов позволяет участникам
долгового рынка эффективно управлять процентным риском на длинном
сегменте кривой доходности и существенно расширяет их возможности
при работе на рынке.
