Инвестиционная финансовая компания «МЕТРОПОЛЬ» разработала индекс облигаций компаний электроэнергетического сектора. Индикатор отражает динамику цен, доходности и дюрации облигаций компаний сектора, допущенных к обращению на Фондовой бирже ММВБ. 

Новый аналитический продукт призван стать отраслевым контрольным индексом, который позволит отслеживать эффективность управления фондами или инвестиционными портфелями.

Как правило, существующие облигационные индексы не дифференцированы по отраслям и включают в себя большое количество типов облигаций.  «Такие индексы не должны использоваться в качестве контрольных для объективной оценки управления инвестициями, поскольку не отражают специфику конкретного сектора индустрии», - уверен Артур Плауде, Управляющий директор Департамента долговых инструментов и деривативов ИФК «МЕТРОПОЛЬ».

«Будучи маркет-мейкером облигаций сектора электроэнергетики, мы точно знаем, каково истинное положение дел на рынке и отражаем его с помощью нашего индекса. Имея четкую отраслевую направленность, индекс МЕТРОПОЛЬ дает возможность инвесторам и всем заинтересованным лицам отслеживать как общее направление, так и краткосрочные колебания на рынке, оценивать эффективность инвестиций в сектор, строить прогнозы», - подчеркивает  Петр Кадыш, руководитель Управления анализа долговых инструментов и деривативов ИФК «МЕТРОПОЛЬ».

Новый индикатор разработан в соответствии с рекомендациями CFA Institute и в полной мере отвечает международным стандартам построения фондовых индексов,  соответствуя таким важнейшим критериям, как возможность репликации без активного управления, возможность оценки стоимости облигаций на постоянной основе, точное определение веса облигаций компаний, входящих в его состав и т.д.

В текущий состав Индекса (100%) включены следующие компании и выпуски облигаций: ФСК серия 7 (34,9%) , РусГидро серия 1 (28,9%), Мосэнерго серия 2 (8,2%), ОГК-5 серия 1 (9,2%), ТКГ-1 серия 01 (5,0%), МОЭСК серия 1 (4,9%), ОГК-6 серия 1 (2,9%), ТГК-9 серия 1 (2,5%), ТГК-6 серия 1 (2,0%), Ленэнерго серия 2 (1,7%), ТГК-5 серия 1 (1,5%), ТГК-2 серия 1 (0,8%), МРСК-Юг серия 2 (0,5%).

Удельный вес компаний рассчитан на основе их рыночной капитализации на начало марта 2011 года и используется для построения индикатора в ретроспективе.

Интервал пересмотра базы индекса - полгода.

Индикатор представлен в четырех видах:

• индекс совокупного дохода;
• ценовой индекс;
• индекс доходности к погашению (к опционам put/call);
• индекс дюрации.

Индекс объединяет несколько временных интервалов. В каждом интервале состав индикатора ребалансируется путем включения в него новых выпусков облигаций.
В случае если уменьшение дюрации для базы расчета индекса составляет менее полутора лет, индикатор может быть уравновешен путем замены входящих в него облигаций на новые выпуски без изменения компании-эмитента.

Значения индекса представлены на интернет-ресурсах информационных агентств Bloomberg и Cbonds, а также на сайте ИФК «МЕТРОПОЛЬ» как в графическом виде, так и в виде реестра архивных данных. http://ib.metropol.ru/equity_research/fixed_income/index/index.wbp
 
      
Справка о компании:
Инвестиционная финансовая компания «МЕТРОПОЛЬ» основана в 1995 году. Осуществляет брокерское обслуживание, предоставляет услуги сопровождению сделок по реорганизации, покупке и продаже, антикризисному управлению предприятиями, привлечению долгового и акционерного капитала, реализации активов, финансовому и корпоративному консалтингу. Компания имеет большой опыт в публичном (IPO, SPO) и закрытом размещении ценных бумаг. Национальным Рейтинговым Агентством ИФК «МЕТРОПОЛЬ» присвоен индивидуальный рейтинг надежности AAА (максимальная надежность).